Конечно, этот актив остается весьма спекулятивным, и та ревальвация, которую он претерпевает, подчас остается вне поля зрения широкого рынка. Однако в нынешних условиях глубокого кризиса, экономической рецессии ведущих мировых экономик и девальвации доллара, этот феномен может стать гораздо более заметен», — подчеркнул Мазур. Схожей позиции придерживается руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker Юрий Мазур. По его мнению, биткоин не подвержен девальвации, которая присуща доллару. В связи с этим рост цен на товары приводит к повышению покупательской способности криптовалюты.

И золото, и биткойн являются альтернативами фиатным валютам

Но, несмотря на свою волатильность, биткоин, как правило, быстро восстанавливается, отчасти потому, что в последние годы цена поддерживается широким ростом популярности и принятия. Даже после падения на 82% с июля 2011 года биткоин отскочил назад в течение 14 месяцев. С другой стороны, золото пережило длительные многолетние спады, например, почти летний период с сентября 2011 года по июль 2020 года, когда его цена опускалась ниже 1800 долларов за унцию. Это подчеркивает различную роль, которую каждый актив может играть в портфеле.

Марк Мобиус: только физическое владение золотом

В сравнении с лидером Nasdaq Composite рост оказался выше в семь раз — 303% против 43%. Кроме того, биткоин считается не национальной, а скорее интернет-инвестиционной альтернативой, торгуемой по всему миру, – с большими возможностями и высокими рисками. Аналитики из JPMorgan выразили мнение, что из-за высокой волатильности биткоина, криптовалюте будет сложно достичь уровня, сопоставимого с золотом. В их отчете, подготовленном под руководством старшего аналитика Николаоса Панигирцоглу, отмечается, что волатильность биткоина в 3,7 раза превышает волатильность золота. Это означает, что спотовые биткоин-биржевые фонды (ETF) не смогут привлечь средства в том же объеме, что и инвестиционные продукты на основе золота.

Капитал по наследству. Нужно ли передавать детям сбережения?

На биржах биткойнов произошло уже значительное количество взломов, в результате которых на сегодняшний день было украдено до четырех миллионов монет. Взломы могут оказать негативное влияние на цену биткойна, но также могут предоставить возможности для трейдеров, торгующих на коротких позициях. Эти и другие рыночные события отображены на графике ниже, который четко отображает чувствительность цены биткойна к новостям рынка и событиям, связанным с криптовалютой. Второе различие между биткойном и золотом заключается в способе их хранения. Как физический актив золото находится в хранилищах, банковских ячейках и личных сейфах (для небольших объемов). Вместо этого хранится секретный номер, называемый «приватным ключом», который облегчает передачу биткойнов от одной стороны к другой.

Биткоин назвали «экспоненциальным золотом». Удастся ли криптовалюте повторить успех драгоценного металла?

Виталик попытался взглянуть на проблему с точки зрения двух противоборствующих сторон и заодно поделился собственными мыслями по поводу долгосрочного развития экосистемы главной криптовалюты. Рынок золота продолжает удерживать свои позиции в начале нового 2024 года, поскольку геополитические потрясения на Ближнем Востоке поддерживают спрос на безопасное золото. В ближайшие месяцы и годы будет интересно посмотреть, какая из двух (почти) глобально торгуемых валют возьмёт верх. Возможно даже, что обе они выиграют от глобальной тенденции к снижению зависимости от доллара США. Не только Россия и Китай, но и многие другие развивающиеся страны также склонны наращивать свои золотые запасы. Санкции, введённые западными странами против России, вероятно, сыграли здесь решающую роль.

Золото имеет гораздо более надежный послужной список в качестве безопасного актива. Как показано на графике ниже, золото обычно приносило положительную прибыль в периоды отрицательной динамики фондового рынка, особенно во время самых резких спадов. Например, когда в первом квартале 2020 года рынок охватил новый коронавирус, золото не только сохранило свою стоимость, но и выросло. Биткойн же двигался в том же направлении, пока рынок акций падал, хотя его потери были менее серьезными. Во время некоторых предыдущих падений рынка биткоин потерял гораздо больше, чем широкие бенчмарки фондового рынка. Например, в четвертом квартале 2018 года биткоин потерял 44,16%, в то время как общий рынок акций упал на 14,08%, а золото выросло на 7,73%.

Как одноранговая цифровая денежная система со встроенным доверием, Биткойн (сеть) является самым надежным и безопасным блокчейном. Хотя сеть Биткойн более ограничена, чем некоторые конкурирующие протоколы, в количестве транзакций, которые она может обрабатывать, это, безусловно, самый надежный расчетный уровень интернет-денег. Это преимущество в безопасности означает, что он, скорее всего, будет развиваться как доминирующая платформа для крупных институциональных транзакций.

Помимо ограниченной эмиссии, оба актива децентрализованы, их сложно подделать, легко распознаются. Волатильные рынки, как правило, имеют более широкий спред, и то же относится к биткойну в сравнении с золотом. Спрэд для BTC значительно больше, чем у золота, поскольку биткойн значительно более волатильный. Увеличенный спред означает увеличенную стоимость транзакции, поэтому трейдеру биткойнов нужно учитывать это при сделках. Во время роста биткоина к концу 2020 года к отметкам выше $ его капитализация стала практически эквивалентна стоимости компании Facebook, составив 5,6% от оценки всего добытого золота. В 2020 году биткоин смотрелся заметно лучше индикаторов традиционных активов.

По их данным, именно сделки на этой площадке привели к резкому увеличению курса криптовалюты. Нарастил долю рынка и крупнейший стейблкоин Tether (USDT) — с 2,4% до 2,9%, в то время как удельный вес других цифровых монет из топ-8 уменьшился. На рынок в значительной мере повлиял дебют Polkadot (DOT), на который пришлось около 1,2% от суммарной капитализации.

Биткоин часто рассматривается как цифровое золото и инструмент защиты от инфляции, как современную версию традиционного золота, которое может эффективно сохранять ценность в цифровой эпохе. Однако некоторые все еще воспринимают его как высокорискованную и спекулятивную инвестицию. Важно, что такие страны как Франция, Германия и США используют золото в качестве активов центральных банков почти на 80 процентов от общих резервов, тогда как биткоин только начинает признаваться миром. Россия, например, рассматривает вариант принятия оплаты за услуги в биткоинах, как идеальное средство для обхода санкций. У Биткоина в роли «цифрового золота» есть все шансы повторить успех самого популярного актива в мире.

Однако, сравнивая использование золота и биткойна в качестве формы платежа, биткойн может иметь преимущество, поскольку это фиксированная расчетная единица, которую легко разделить и транспортировать. Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы. Серебро – это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.

Этому способствовал тот факт, что протоколы ликвидного стейкинга предлагают упрощенный способ такого заработка, в отличие от самостоятельного стейкинга. Популярность сервиса в Ethereum, в частности, стала расти после обновления сети ведущего альткоина в апреле этого года. Спрос на опционы на биткоин достиг беспрецедентного уровня в 2023 году. Открытый интерес по опционам на биткоин на Deribit — крупнейшей бирже деривативов — в декабре впервые превысил $16 млрд. На площадке CME Group открытый интерес по фьючерсам на биткоин также достиг рекордных уровней. Даже если кто-то попытается это сделать, блокчейн распознает информацию как фальшивую.

• По его словам, люди до сих пор не знают, сколько еще золота можно добыть на планете.
• Создатель Эфириума Виталик Бутерин опубликовал длинный пост в своём блоге, посвящённый так называемой «войне за размер блока Биткоина».
• Таким образом, можно сделать вывод, что в большинстве случаев биткойн имеет тенденцию перемещаться на большие расстояния, создавая больше возможностей, нежели золото.
• Недавний опрос, проведенный Hall & Partners и Всемирным советом по золоту, показывает отношение инвесторов к золоту и биткойну и их эффективность в качестве страховки от инфляции.
• И с 1850 по 1890 этот металл считали самым ценным – сервизы из него могли себе позволить только в знатных семьях.
• Биткоин был создан в 2009 году человеком под псевдонимом Сатоши Накамото.

Кроме того, риск полной потери золота гораздо ниже, чем у биткоина, благодаря его более длительной истории существования. Вне всякого сомнения, золото является активом более проверенным временем. Но молодой биткоин очень быстро совершенствуется и становится популярным у инвесторов, что говорит о том, что самая востребованная криптовалюта в мире сможет победить стабильную успешность золота. Раньше многие мировые валюты были обеспечены золотом, поэтому неудивительно, что золото является одним из наиболее часто используемых активов для защиты от инфляции.

Дневные трейдеры обычно используют средний истинный диапазон, чтобы определить, где устанавливать данные ордера. Скептики утверждают, что биткойн не имеет никакой ценности и просто не стоит того, что покупатель готов за него заплатить. Некоторые также считают, что невозможность физически прикоснуться к криптовалюте имеет значение при определении его функции сбережения. Средство сбережения относится к активам, которые можно сберечь для будущего использования. Средство обращения — это использование некой валюты для обмена на товары и услуги.